黄金周评:刺激!金价暴涨暴跌坐足“过山车”

2019-07-16 佚名 http://www.baidu.com/
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FX168财经报社(香港)讯 本周黄金暴涨暴跌,走势坐上“过山车”,自周初开始多头发威一度冲上1346美元,直逼1350大关,不过美联储会议纪要给涨势“泼冷水”,金价急跌近15美元,空头反扑推低价格至1320关口附近,不过周末前小幅反弹,仍录得连续第二周上涨。

本周市场情绪主要受中美贸易谈判进展左右,同时也受到经济基本面消息和央行动向的影响。周初有关中美达成贸易协议的积极情绪持续打压美元,现货黄金则大幅攀升,不过在不及预期鸽派的美联储纪要出炉后,金价冲高回落,随着市场焦点转至经济成长忧虑,黄金收盘小幅企稳。

技术走势来看,现货黄金自周初展开猛烈攻势,周二一度大涨15美元至1340上方,周三更是一鼓作气冲高至1346美元,不过因FOMC纪要基调不如预期鸽派,金价周四下跌约1%,周五收官之日小幅上涨,因全球经济前景日益黯淡带来部分提振。

(现货金日线图 来源:FX168财经网)

展望下周,市场将迎来一个名副其实的“超级周”,重磅事件不断:美联储主席鲍威尔周二、周三将就美国货币政策与经济状况作证词陈述,周五鲍威尔就经济发展和长期挑战发表讲话;美国众议院筹款委员会将举行中美贸易问题听证会,美国贸易代表莱特希泽将出席并作证;特朗普下周三和周四将前往越南,与朝鲜领导人金正恩举行峰会;英国首相特雷莎·梅将在议会面临另一场脱欧投票;中美贸易战休战迎最后期限3月1日。

市场要闻回顾

中美贸易磋商积极信号持续释放 黄金扶摇直上

周初市场憧憬中美能达成贸易协议,激励投资者出脱避险美元并转投风险资产,美元持续回落,截至周二录得连续4日下跌。

中美双方上周在北京举行了第六轮经贸高级别磋商,双方商定将于本周在华盛顿继续进行磋商。

白宫周一表示,美国与中国之间的新一轮贸易谈判将于周二在华盛顿开始,本周晚些时候进行更高级别的谈判。

此后,美国总统特朗普周二表示,与中国的贸易谈判进展顺利,并暗示他愿意推迟3月1日完成磋商的最后期限,称3月1日不是一个“有魔力”的日子。

特朗普在总统办公室告诉记者:“这是非常复杂的磋商。磋商进展顺利,我无法告诉你们确切的时间,但那个日子不是一个有魔力的日子。可能发生许多事情。”

因冀望中美达成贸易协议,本周亚洲股市一度涨至4个半月高位,道琼斯工业平均指数周五突破26000万点大关,为11月初以来首次,并录得连续第9周上涨,为1995年5月以来最长连涨。以科技股为主的纳斯达克也录得连续第9周上涨,为2009年5月以来最长连涨。

“市场对达成协议的乐观看法越来越浓,我认为股价已越来越多地体现了这一预期,”Greenwood Capital的投资长Walter Todd说。

Ameriprise Financial的全球市场策略师Anthony Saglimbene认为谈判不太可能破裂,“市场已施加了足够大的压力,把两国拉到谈判桌前,出于多种原因,最有可能出现的结果是达成临时协议,或是延长停战期。”

在最新的第七轮磋商中,美国总统特朗普当地时间2月22日在白宫椭圆形办公室会见正在美国进行第七轮中美经贸高级别磋商的习近平主席特使、中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤。

刘鹤表示,两天来,两国经贸团队进行了富有成效的谈判,在贸易平衡、农业、技术转让、知识产权保护、金融服务等方面取得积极进展。下一步,双方将加倍努力,抓紧磋商,完成好两国元首赋予的重大职责。

特朗普周五表示,本轮高级别经贸磋商取得巨大进展,同时仍有不少工作需要完成。为此,双方已决定将本轮磋商延长两天。美方愿同中方共同努力,推动磋商取得更多成果。我相信双方将最终达成一个有意义、对两国都有利的协议。我非常期待在不久的将来再次同习近平主席会晤,共同见证美中经贸关系的历史性时刻。

特朗普近几周暗示,只要双方在缩小美国对华贸易逆差和保护在华经营的美国公司方面取得进展,他可以同意延长贸易休战期。

特朗普周五也指出,如果双方取得进展,他可以考虑把3月1日这个暂不加关税的最后期限再延长一个月左右。最终协议将在两国领导人峰会上签署。

澳新银行分析师Daniel Hynes表示:“贸易谈判风险的缓解当然让市场受益”,他并称,谈判取得进展的迹象降低了美元买需,使黄金受到支撑。

Argonaut Securities分析师刘晓慧说道:“若贸易谈判取得进展将会增加对新兴市场货币的胃纳,美元将走软”,并称美元规避风险的吸引力将降低,这将会支撑金价。

受中美贸易局势积极情绪提振,现货黄金周初持续攀升,周二一度大涨15美元左右,周三更是刷新10个月高位至1346.76美元。

(现货金日图 来源:FX168财经网)

意外!FOMC纪要不及预期鸽派 黄金涨势戛然而止

美联储周三公布1月会议纪要,分析人士将纪要基调解读为“更加平衡”,并没有此前一些市场人士猜测的那么鸽派,会议纪要出炉后美元小幅反弹,止住4日连跌的势头。

美联储1月会议纪要显示,决策者广泛认同在2019年结束缩表,同时表示不确定今年是否会再度加息。

会议纪要显示:“几乎所有与会者都认为,最好趁着还不太晚就宣布在今年晚些时候停止缩减资产负债表的计划。做出这样的宣布,将给完成美联储资产负债表规模正常化的过程增添确定性。”

最新的FOMC纪要进一步展现了美联储利率政策预期的转变,纪要称,“许多与会者表示目前尚不清楚今年晚些时候怎样调整联邦基金利率目标区间可能是合适的做法”。

纪要显示,有几位官员表示,只有在通胀结果高于他们的基准情形预测时,才可能有必要加息。另几位官员则表示,假如经济增长形势符合预期,今年晚些时候加息就将是适当之举。

布朗兄弟哈里曼(BBH)策略师Win Thin说:“会议纪要不那么鸽派,但更加平衡。投资者做空了美元,现在他们似乎正在略微缩减这方面的头寸。”

CIBC分析师表示:“部分委员相信,如果经济数据能够好转,进一步加息的大门就没有关闭。虽然整体观点并没有达成一致,但此次发布的会议纪要依然略偏鹰派。这为美元提供一定支撑。”

瑞穗银行首席市场分析师Daisuke Karakama表示:“会议记录似乎安抚了抱持联储今年将升息一次看法的市场参与者,从而使美元得到一些提振。但是总的来说,会议记录与联储1月所说的一致。”

因美联储会议纪要支撑美元,现货黄金则自10个月高位回落,在周三失守1340关口后,周四抛压进一步加重,一度触及低位1321美元,单日跌幅达到15美元左右。

(现货金日图 来源:FX168财经网)

“金价这次回落,既有技术方面也有基本面方面的原因。目前金价受到一些技术性卖盘压力,”CMC Markets市场分析师杨燕表示。

但IG Markets的市场分析师Kyle Rodda说:“从每日走势来看,金价受不断变化的汇市和美元影响。金价中期前景则与地缘政治问题和收益率关联更大。”

全球经济数据乌云笼罩 黄金多头觅得希望

本周公布的系列经济数据显示,全球经济前景不断恶化,经济面临的阻力增加。

最近美国发布的经济数据弱于预期,市场开始对全球最大经济体的韧性提出质疑,尤其是在欧盟和其他国家经济明显放缓的背景下。

2018年底,意大利进入衰退,德国也差点陷入衰退。本周一,德国央行还表示,德国经济的增长在今年上半年可能会保持低迷,不断恶化的商业预期可能会阻碍企业投资。

周四数据显示,德国2月Markit制造业PMI初值不及预期,仅录得47.6;服务业PMI初值录得55.1,高于预期值52.9。

Markit经济学家Phil Smith表示,数据显示,德国制造业和服务业仍然处于不同道路上。国内市场基本面强劲推动服务业企业的经济活动,不断下降的出口持续对制造业行业的表现施压。制造业行业的PMI进一步下降至收缩区域,创下逾六年新低。

随后公布的欧元区2月Markit制造业采购经理人指数也令市场失望,回落至荣枯分水岭50下方,录得49.2,为68个月新低。不过,欧元区2月服务业PMI为3个月高点。欧元区2月综合PMI为3个月高点。

对此,Markit经济学家Chris Williamson指出,欧元区二月经济仍然接近于停滞;调查暗示欧元区今年一季度GDP涨幅很难超过0.1%。

澳新银行(ANZ)分析团队在一份晨报中指出,“尽管全球制造业疲弱,服务业活动看来更为乐观。不过制造业和服务业分道扬镳的情形难以持久。制造业有很强的乘数效应,暗示服务业面临下档风险,尤其是在欧洲。此外,威胁制造业的贸易不确定性需要被解决。”

在欧元经济脆弱不堪之际,美国本周公布多个疲弱数据,凸显经济面临的阻力增加。

美国商务部周四公布,扣除飞机的非国防资本财订单下降0.7%,分析师预期为增长0.2%。此外,费城联储2月份制造业指数从1月份的17降至-4.1,为2016年5月以来的最低水平。与此同时,2月美国制造业采购经理人指数(PMI)降至53.7,为17个月低点,上月为54.9。

摩根大通将2018年美国第四季GDP增长预期下调0.1个百分点,至1.4%。政府将于下周四发布第四季GDP报告。美国经济去年第三季增长3.4%。

Deltec International Group首席投资策略师Hugo Rogers表示,“随着基本面数据恶化,未来几个季度将开始再次对资产价格产生负面影响。届时,美联储可能不得不采取一些比观望更有戏剧性的举措。”

“黄金表现应该会好一点,因为中美有可能达成一项贸易协议,这意味着美元可能走软;美国经济也在显着放缓,这应会使利率保持在相当低的水平,”INTL FCStone分析师Edward Meir表示。

黄金下周展望

据彭博周四(2月21日)公布的最新调查显示,一半的黄金交易员和分析师对金价前景持中性观点。在接受彭博调查的20位黄金交易员及分析师中,8人看涨,2人看跌,10人看平。

尽管全球政治紧张局势和美国货币政策支撑金价,但多数受访者表示,金价在近期上涨后需要一段整固期。

Kitco 周五(2月22日)发布的每周黄金调查显示,由于黄金在过去一周出现强劲上涨,最终触及10个月高点,因此近期华尔街和普通投资者明显看好黄金。尽管金价在本周已从高点回落,但许多分析师都指出,黄金仍持有重要的初始支撑位,这表明价格在短期内仍有上升空间。

RBC财富管理公司董事总经理 George Gero说:“投资者看到全球存在的问题,这将继续导致避险需求,他们需要进行套期保值,因为意外的头条新闻不断涌现。”

盛宝银行(Saxo Bank)商品策略主管Ole Hansen表示,即使市场确实出现一些逢高获利回吐,他仍然看好近期黄金。

他说:“一些交易员在黄金测试关键阻力水平后削减其仓位是有道理的,然而,全球经济的不确定性应该会对股市构成压力,这最终将推动投资者寻求黄金以进行分散投资。”

FXTM研究分析师Lukman Otunuga指出,从技术角度看,黄金似乎正在创造低点上移形态。保持在1303美元支撑位之上,那么日线图上的看涨趋势仍然有效。

DailyFX.com资深外汇策略师Chris Vecchio表示,尽管抛售压力推动金价脱离近期的10个月高点,但自11月中旬以来,价格一直维持在21日移动均线上方。

Vecchio指出:“我认为,只要这三个月的趋势仍然存在,将继续看好黄金,从结构上讲,黄金市场在技术走势上是合理的。”

不过也有分析师开始对黄金持谨慎态度。

摩根士丹利(Morgan Stanley)策略师Andrew Sheets等人在2月20日的报告中表示,该行取消了去年9月以来做多黄金的建议,因为这种贵金属不再具备作为“顶级交易”的资格。

Sharps Pixley首席执行官Ross Norman指出,高水平的RSI表明,金价涨势出现暂停,但也表示黄金正在酝酿着更大的涨势。现在只需要金价突破1360美元就能继续大涨。

Dailyfx撰文指出,黄金日线图上出现了“顶分型”这一技术形态,显示多空双方势均力敌,但短期而言空头仍占优势,若消息面给予一定配合,料将令黄金正式开启回调走势。短期内若黄金反弹受阻于1333-1336阻力区域,后市有望维持弱势并进一步考验1300甚至1290水平。就中期而言,若黄金企稳1280上方,后市仍有望反弹挑战1340甚至1360水平。

下周重要经济数据和事件

周一(2月25日)

经济数据

23:30 美国2月达拉斯联储制造业指数

央行动态

18:00 英国央行行长卡尼、英国金融行为管理局局长Andrew Bailey举行新闻发布会

周二(2月26日)

经济数据

15:00 德国3月GfK消费者信心指数

21:30 美国12月新屋开工

23:00 美国2月谘商会消费者信心指数

央行动态

00:00 达拉斯美联储副主席克拉里达将发表讲话

18:00 英国央行行长卡尼、副行长拉姆斯登、货币政策委员会委员弗利葛等官员出席议会

23:00 美联储主席鲍威尔在参议院金融委员会就美国货币政策和经济情况作证词

周三(2月27日)

经济数据

18:00 欧元区2月经济景气指数

21:30 加拿大1月核心消费者物价指数、加拿大1月消费者物价指数

23:00 美国1月NAR季调后成屋签约销售指数、美国12月耐用品订单终值

财经事件

美国总统特朗普将在越南与朝鲜最高领导人金正恩举行第二次会晤,至28日

央行动态

18:00 德国央行行长魏德曼发表讲话并举行记者会

23:00 美联储主席鲍威尔在众议院金融委员会就美国货币政策和经济情况作证词

周四(2月28日)

经济数据

09:00 中国2月官方制造业PMI、中国2月官方非制造业PMI

21:00 德国2月消费者物价指数

21:30 美国第四季度个人消费支出物价指数、美国第四季度实际GDP初值、美国上周季调后初请失业金人数

22:45 美国2月芝加哥PMI

央行动态

21:00 美联储副主席克拉里达在华盛顿举行的全美商业经济协会上发表讲话

21:50 亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济与楼市发表讲话

周五(3月1日)

经济数据

09:45 中国2月财新制造业PMI

16:55 德国2月Markit/BME制造业PMI终值、德国2月季调后失业率

17:00 欧元区2月Markit制造业PMI终值

18:00 欧元区2月CPI初值、欧元区1月失业率

21:30 美国12月个人消费支出物价指数、美国12月个人消费支出、美国1月个人收入

21:30 加拿大12月GDP、加拿大第四季度GDP

22:45 美国2月Markit制造业PMI终值

23:00 美国2月密歇根大学消费者信心指数终值、美国2月ISM制造业采购经理人指数

央行动态

00:00 费城费城联储主席哈克就经济前景发表讲话

02:00 美国达拉斯联储主席卡普兰发表讲话

08:00 克利夫兰联储主席梅斯特参加第二届经济界女性研讨会

09:15 美联储主席鲍威尔就经济发展和长期挑战发表讲话